安丹方:P2P跑路頻發(fā) 投資者"避雷"有妙招

    P2P行業(yè)發(fā)展至今，一直被冠以“監(jiān)管缺失”的標簽，平臺跑路、預期違約等負面事件層出不窮，讓投資者膽戰(zhàn)心驚。“網(wǎng)貸之家”發(fā)布的《中國P2P網(wǎng)貸行業(yè)2014年12月月報》顯示，2014年12月，我國新上線的網(wǎng)貸平臺達127家，當月出現(xiàn)的不良平臺達92家，超過2013年全年76家的數(shù)量。

 行業(yè)領(lǐng)先P2P平臺金信網(wǎng)首席運營官安丹方認為，在金改的大環(huán)境下，跑路正在成為P2P行業(yè)的新常態(tài)，為避免“踩雷”，建議投資人可以從平臺的真實性、背景、安全性、收益、數(shù)據(jù)披露等方面進行識別。

“跑路”是新常態(tài)

投資者要轉(zhuǎn)變固有思路

臨近歲末，P2P跑路、違約、倒閉的新聞不時見諸報端，媒體渲染的“跑路潮”讓投資者人心惶惶，捂緊了錢袋子。在我看來，P2P跑路已經(jīng)被傳媒“妖魔化”了，投資者們不必大驚小怪，大可放平心態(tài)，轉(zhuǎn)變思路來看當下的市場。

放松管制，強化市場，從擴大人民幣匯率浮動區(qū)間到推動利率市場化，中國正在一場轟轟烈烈的金融改革。改革必然帶來陣痛，而“痛”是其當下金融市場最顯著的特征，對于身處風口浪尖的P2P行業(yè)而言，恐怕違約倒閉會成為一種新常態(tài)。

參照此前美國金融的發(fā)展史，大家都還記得2007-2008年時金融危機時，包括雷曼兄弟在內(nèi)倒閉了四五百家銀行，上千家征信機構(gòu)最終活下來也沒有幾家，這樣看來，在完全開放的市場經(jīng)濟環(huán)境下，既然銀行都能倒閉，那么P2P跑路之類的真心不值得大驚小怪。

安丹方認為，平臺跑路的原因主要是兩個，一個是平臺本身就是騙子平臺，這些平臺虛構(gòu)各類資質(zhì)，以極高的收益率做誘餌，通過借新還舊的龐氏騙局不斷吸收資金，大概占了問題平臺的半壁江山。二平臺經(jīng)營不善跑路，平臺經(jīng)營不善主要是違規(guī)操作、風控做得不好，比如自設(shè)資金池，自身參與融資，最終導致資金鏈條斷裂，無力償還借出人的資金，或者是項目審核不嚴格，風控能力較差，經(jīng)營中出現(xiàn)了較高的壞賬率和逾期。

“監(jiān)管很快在2015年落地，一旦監(jiān)管落地，將淘汰一批經(jīng)營不善以及假借P2P平臺進行違法犯罪活動的平臺。但是，在我看來，即便監(jiān)管出臺，2016年之前P2P行業(yè)依然會野蠻生長。我們要用10年為單位來看這個行業(yè)的發(fā)展。“”安丹方告訴筆者，八年前中國已經(jīng)有人在做P2P，2013年才開始熱起來，2015年—2016年隨著大家對P2P認可，監(jiān)管逐漸到位，行業(yè)會迎來慘痛廝殺，在洗牌中跑路倒閉的平臺自然不會是少數(shù)。

既然P2P倒閉違約正在成為新常態(tài)，投資者該如何在這樣一個“混沌”的市場自處？安丹方給出兩點建議。

第一，盡快轉(zhuǎn)變理念，提高風險意識。中國的投資者被銀行慣壞了，而銀行則被政府慣壞了。以往投資者在銀行購買了理財產(chǎn)品，出現(xiàn)了逾期等問題，只要鬧上一鬧，銀行通常都會給以賠付，因此投資者的潛意識中，購買理財只看收益，反正無論如何銀行都會兜底，而P2P則不同，2014年貸幫拒絕“兜底”的事情就著實讓不少投資者體驗了一把失重的感覺，因此只要投資P2P，就要做好虧本的準備。

第二，合理資產(chǎn)配置，學會“擇優(yōu)而棲”。雖然跑路事件頻頻發(fā)生，但不是所有平臺都不靠譜，投資者只要不斷提高認知能力，只要不要被一些”高收益“誘餌所忽悠，P2P理財還是不錯的選擇。  

避免“踩雷”

投資者可參考五大法器

在P2P市場新常態(tài)下，投資者如何避免”踩雷“？筆者采訪了安丹方，她給出5個“法器”，以供投資者在篩選平臺時參考使用。

法器1

查看基礎(chǔ)信息：確定平臺真實性和合法性

安丹方表示，騙子平臺從一開始就是”龐氏騙局“，因此只要篩查一些公司的基本信息，確認其合法性和真實性，基本就可以避開。例如：關(guān)注平臺的資質(zhì)信息和注冊信息，查看是否有完整合規(guī)的營業(yè)熱照等，網(wǎng)站是否有ICP備案、注冊資金及實收資本等；查看網(wǎng)站上的辦公地址，如果在本地可以進行實地走訪，這樣基本能夠確定公司的真實性和大概的規(guī)模。

此外，還可在新聞中進行關(guān)鍵字查詢，如果是曾經(jīng)出現(xiàn)過負面新聞、逾期和大規(guī)模投訴的平臺，投資時一定要謹慎。

法器2

查看關(guān)鍵信息：確定平臺實力和背景

”背靠大樹好乘涼“，p2p平臺背景是重要的參考指標，畢竟有個大靠山，總是相對安全的，從安全性上來說，政府背景、銀行背景當然是優(yōu)等生，但是收益和活躍度也會相對更低一些。

安丹方認為，從監(jiān)管風險來看，P2P監(jiān)管上會設(shè)行業(yè)門檻，對于注冊資本有一定要求。目前，注冊資本過億的平臺屈指可數(shù)，實力也相對雄厚，更為值得信賴。

    “當然，對于P2P平臺來說，考察平臺的實力不僅要看資本實力，更要關(guān)注IT團隊的能力。”安丹方告訴筆者，大多數(shù)騙子平臺的系統(tǒng)是從淘寶網(wǎng)上買來的低價值模板，還有一些平臺IT團隊的安全技術(shù)水平較低，使黑客輕易攻陷網(wǎng)站，將數(shù)據(jù)惡意篡改或刪除，最終導致平臺倒閉。 因此，如果是投入自有資金開發(fā)建設(shè)的平臺，即便用戶體驗相對較弱，也是值得首選的，自己開發(fā)平臺耗時耗力，也從某一側(cè)面說明了經(jīng)營者對于投資者安全保護的看重。

法器3

了解公司風控：確定平臺安全性

“金融的核心是風控，因此投資者對于一個P2P平臺最重要的考核就是它的風控能力，風控團隊是否有金融背景，風控手段是否專業(yè)，防范措施是否充足，一旦出現(xiàn)借款人未能如期還款時會怎樣處理等。”安丹方表示。

作為舶來品的P2P在中國的發(fā)展過程中，為了適應中國的國情，發(fā)展出了很多種風控模型和系統(tǒng)，有宜信這樣的線下P2P，也有拍拍貸這樣純線上的P2P，當然因為征信的缺失，更多的平臺采用O2O模式，即線上+線下結(jié)合并且為借款人提供擔保或資金兜底保障的模式。

安丹方認為具有線上線下結(jié)合運作模式的P2P平臺可能更為適合中國的土壤，因為單純通過線上經(jīng)營并不能完善P2P平臺的運作模式，而線上線下結(jié)合的P2P平臺，有望為投資者風險評估提供切實可見的物理網(wǎng)點并最終做大做強。此外，布設(shè)實體門店需要付出高昂的成本，也說明了經(jīng)營者是在踏實做征信和風險管理，跑路的概率非常小。

法器4

查看收益：并非越高越好

“投資者挑選P2P平臺時要看其項目收益是不是在安全范圍內(nèi)，收益并非越高越好。”安丹方解釋說，利率越高，實際上風險就越大，目前我國法律規(guī)定，民間借貸利率可以適當高于銀行的利率，但最高不得超過銀行同期貸款利率的四倍，超出部分的利息不予保護，而且大多數(shù)行業(yè)也無法承受這樣高的資金成本，企業(yè)利率根本不可能覆蓋。

    曾經(jīng)有業(yè)內(nèi)算過這樣一筆賬，一般來說實業(yè)企業(yè)能夠承受的成本是在20％以下，對于有第三方擔保的平臺，如果給投資人的年化收益為12％，第三方擔保最低大概還需要要3％，風險準備金計提最低約1％，平臺運行成本4％，這樣算來企業(yè)融資成本就可能要高于20％。

    在安丹方看來，如果平臺沒有第三方擔保，年化投資收益維持在15％是合理的；長期來看，隨著P2P行業(yè)的發(fā)展回歸理性，未來8%-10%左右的年化投資收益是一個比較合理的范圍。

法器5

查看項目：數(shù)據(jù)披露越透明越靠譜

    安丹方提醒投資人，挑選P2P平臺最重要的一步就是安全性。目前投資者最為詬病的就是P2P項目資金投向不透明，一些項目的借款方由于不具備相應的信用資質(zhì)而存在兌付隱憂。因此，在挑選平臺時，投資者要格外重視對于項目信息的考察，例如，項目是否有明確的融資方和借款用途，有完備的借款人個人征信及資產(chǎn)資料（如個人征信報告、個人資產(chǎn)評估等）等等。

    此外，一個成熟的平臺出借人和借款人都應當是比較分散的，如果在某個平臺上發(fā)現(xiàn)某些ID經(jīng)常出現(xiàn)，不論是出借人還是借款人，則這個平臺可能存在虛假借款的情況；如果某個P2P網(wǎng)貸平臺能夠定期披露平臺的運營情況，比如成交金額、壞賬率、平均借款成本等信息的，則平臺的可信度比較高。

     目前網(wǎng)貸可以分成兩類：一類是真正的P2P，即個人對個人；另一類是P2B或P2C，即個人對企業(yè)。P2P的特點是借款人為個人，借款額度小、風險分散，適合新人和散戶投資者，而P2B特點是借款人為企業(yè)，借款額度大，風險集中，適合那些對金融進和產(chǎn)業(yè)有所了解的專業(yè)投資者。