看好移動業務前景 多機構維持完美世界股票評級

　　日前，完美世界發布了截至2014年3月31日的第一季度未經審計財報。受該季度完美世界營業收入、凈利潤、移動業務表現超預期影響，太平洋皇冠、摩根士丹利等多家投行機構發布投資報告，維持對完美世界股票(NASDAQ：PWRD)“增持”評級。

　　財報顯示，完美世界2014年第一季度總營收為8.911億元人民幣(1.433億美元)，同比增長44.2%;凈利潤為2.012億元人民幣，同比增長53.6%;在線游戲營業收入為8.276億元人民幣，同比增長48.8%。完美世界靠前季度總營收以及在線游戲營業收入同比均創歷史新高。

　　完美世界財報發布后，太平洋皇冠發布研究報告，維持完美世界股票“跑贏大盤”評級，將目標股價從28美元調低至24美元。報告認為，如果考慮到匯率波動，完美世界1.433億美元的營收與此前預期(1.427億美元)基本一致。

　　太平洋皇冠報告指出，完美世界移動游戲營收占到了總營收的15%。由于移動游戲的毛利率較低，導致整體毛利率環比下滑150個基點。太平洋皇冠預計，今年第三季度和第四季度完美世界的移動游戲營收將顯著增長，因此毛利率將進一步下滑。

　　摩根士丹利則在投資報告中指出，2014年第一季度，完美世界營業收入同比增長43%，主要得益于移動游戲和《誅仙》的強勁表現。其中，移動游戲對總營收的貢獻，由上季度的10%增長至本季度的15%。摩根士丹利表示，繼續維持完美世界股票“持股觀望”評級。

　　根據財報顯示，未來完美世界還將繼續專注于為現有游戲產品組合和產品線開發新內容。其中，即將推出的移動游戲產品線中包含多款類型各異的游戲作品，例如《神魔大陸》、《TOUCH辣舞》、《魔力寶貝》和《笑傲江湖 3D 手游》等。

　　另外，完美世界還將推出一系列風格各異的客戶端游戲。例如代理自Valve的MOBA《DOTA2》目前正處于商業化的初期，其貢獻正在逐步爬升;旗下美國子公司Cryptic Studios開發的《Neverwinter》預計今年晚些時候將在中國推出;同時，備受玩家期待的 3D MMORPG《射雕英雄傳》也正處在研發過程中。

　　完美世界CEO蕭泓在分析師電話會議上表示，相對于PC端游戲的高門檻和長期投資，“手游的開發成本更低，開發周期以及使用周期也短一些。”不過，“未來五年，PC端游戲，手游和電視游戲將分別占整個游戲市場的三分之一，而作為一家內容提供商和游戲發行商，完美世界需要在各個領域發展，投資于所有領域?！薄?/P>